Cash flow matching

Cashflow matching è un processo di copertura degli squilibri finanziari multiperiodo. Consiste nel far corrispondere (tecnicamente immunizzare) ogni uscita di cassa attesa - la maturity - (usi di risorse) con entrate di cassa (fonti di risorse) tali da fornire copertura finanziaria per ciascuna maturity.

Si attua partendo dall'impegno di cassa più distante nel tempo e si ricercano le fonti per la sua copertura, lavorando così a ritroso per ciascuna uscita di cassa.

Tramite questo esercizio la società emetterà ( o ricercherà) strumenti di finanziamento per fare fronte ad impegni programmati e, viceversa, ricerchera' impegni per la cassa generata in ciascun periodo.

Matematicamente essa è rappresentabile dalla equazione

∑ i = N 1 C F ( + ) i + C F ( − ) i = 0 {\displaystyle {\sum _{i=N}^{1}CF(+)_{i}+CF(-)_{i}}=0}

dove per ciascuna coppia C F ( + ) i + C F ( − ) i = 0 {\displaystyle CF(+)_{i}+CF(-)_{i}=0}

Voci correlate

  • Duration
  • Multiperiod immunization
  • Asset Liabilities Missmatch
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